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第二章 寻找大牛市:十字路口的迷思与战略机遇 战略性新兴产业:中国经济的华丽转身

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随着劳动力和原材料价格上涨,国际需求减弱,以及其他发展中国家的竞争,过去30多年来中国的发展驱动力——沿海地区劳动密集型产业的国际竞争优势正在逐渐消失。与此同时,2002年以来带动经济增长的资本密集型重化工业正在受到资源、能源和环境等的制约,面临的形势日益严峻,能源威胁在2008年国际原油价格一路飙升至147美元每桶时表现得尤为突出。

中国在上一轮经济增长中尤其依赖外资和房地产。在这一点上,中国的发展带有东南亚国家发展模式的痕迹,而后者已经在1997~1998年亚洲金融危机期间宣告破产。依赖外资使得内资企业缺乏竞争力,我国出口的近6成和高新技术产品出口的近9成都来自外资企业;依赖房地产,则技术含量低,带动的重化工业都是钢铁、水泥等能耗大、污染重的行业,增大了节能环保的压力。更重要的是,房地产行业快速致富的特性打破了总体上资金配置的平衡,减少了本应流向技术创新、节能降耗的资金。

中国政府早已认识到上述种种粗放型发展模式的弊端。特别是过去10年来,惊人的工业增长速度使环境污染、高能耗、劳动者权益等问题日益凸显。城镇就业岗位的增加相对滞后,意味着以资本和工业来驱动的经济增长模式无法再提供充足的就业岗位,更多的人滞留在乡村或被城市经济边缘化。这些人无法在城市定居,加剧了城乡不平等,也损害了经济发展质量。太多劳动力留在农村,也使农业生产率无法提高。

鉴于上述种种,中国已到了必须进行经济结构调整的时候,而恰恰就在这时,中国遭遇了自20世纪30年代大萧条以来最为严酷的全球性金融寒流。虽然中国国内流动性充足,加上资本管制和金融市场相对封闭,有效地保护了中国经济免遭全球金融海啸的直接冲击,但间接影响还是不可避免的。国际外部环境的迅速恶化,暴露了中国过去经济结构过于依赖外贸的增长模式的不可持续性,中国不得不加速从过度依赖外需和投资向以依靠内需和投资的结构转型。

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